IBMは「次のNVIDIA」になると思います
おっちょこちょいなキュウリ
IBMは、地味ながら着実に成長を積み重ねてきた会社ですが、静かに本格的なAIインフラ銘柄へ変わりつつあると思います。
2026年第1四半期の売上高は159億ドルで、前年同期比9.5%増でした。ソフトウェア、インフラ、メインフレームが組み合わさり、企業がIBMのハードウェア上でAIの推論処理を直接動かすようになっています。調整後の税引前利益率は1.4ポイント改善し、利益も前年同期比で20%近く増えています。
当時のPERはおよそ22.6倍、予想PERは17.3倍でした。Microsoftの22倍、Oracleの23倍と比べてみてください。強気に見る理由は単純です。IBMのハイブリッドクラウドとAIの組み合わせは、銀行、政府、医療機関など、規制の厳しい大口顧客がなかなか手放せない存在です。そういう組織は、巨大クラウド企業へ簡単に移れるわけではありません。その時点で株価は年初来16%下がっていて、買う機会になりそうだと感じます。
そして一番大きいのは、米連邦政府が発表した量子分野への支援で、IBMが最大の支援先として選ばれたことです。量子コンピューターのリーダーとして、すでに認められているんですよ。6年前にAIがどんな段階だったか、その後NVIDIAがどうなったかを考えてみてください。NVIDIAを買い逃したなら、IBMが次のチャンスになるかもしれません。
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