4年前に早期退職して、私の収入はゼロになりました。妻は今も働いています。
もともと収入に対して支出は少なく、私が運用資産から取り崩す一方で妻は貯蓄や投資を続けているので、この4年間の実質的な取り崩し率は0％でした。
妻が引退して、本当に取り崩し始めるとき、4年前の私の引退時の資産額を基準に、安全な取り崩し率、SWRを設定すれば、リターンの順序によるリスクは乗り越えている。そうですよね？
支出を今の資産額の4％などに設定し直せば、リターンの順序のリスクの時計もリセットされる。でも、4年前の金額の4％のままなら、そのリスクからは「安全」ということですか？
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複雑に考えていますね。4％なら、通常は悪いリターンの順序にも耐えられます。今の資産額で計算した取り崩し率はいくらですか。4％未満なら、資産配分が攻めすぎていない限り、まだ大丈夫なはずです。
「もう安全で、リスクはない」となる魔法のような時点はありません。リスクが時間とともに小さくなるだけです。
はい。ただ、数年たつと大幅に小さくなります。それをSORRと呼ぶのであって、リスク全体のことではありません。
魔法の安全地帯というわけではありませんが、相場が悪くなったときに、多くの運用資産が大きく傷むのは、たいてい最初の数年です。4年分の成長があれば、今から取り崩し始める人より有利なのは確かです。 計算の筋は通っていますよ。暮らしをぜいたくにせず、当初の金額を守るなら、相場の上昇によって、いわばただで余裕を得ているわけです。
ありますよ！ 死ぬ前日に、その最後の一日を過ごすには十分すぎるお金がある場合です！ ……皮肉です。
実質的には、取り崩し率を低くしているだけです。それなら当然、SORRも小さくなります。 例えば4年前の資産が100万ドルで、その4％、年4万ドルを取り崩すとします。今は120万ドルになっていて、実質額で同じだけ取り崩しているなら、実際の取り崩し率は3.33％に下がったことになります。
安全な取り崩し率と、想定する取り崩し率は同じではありません。想定する取り崩し率が今は3％でも、安全な取り崩し率は実際には4％を超えて上がっているかもしれません。
その状況に陥るリスクは大幅に下がりますが、なくなりはしません。市場の存続を揺るがすようなリスクや、仕組みそのものの崩壊はモデル化できません。4年前の金額をインフレ調整し、取り崩す額がそれ以下なら、元の計画のままなので、あなたの言う「リセット」はありません。今の取り崩し率は、きっと4％をかなり下回っているでしょう。それを守れば、リスクは引き続き小さくなります。もう心配しなくていい段階だと思いますが、それでも気になるなら、市場のリスクを取りすぎていて、もっと守りを固める必要があるのかもしれません。
いや……違います。4％ルールは過去の運用成績に基づいて仮定を置いているので、将来も過去と同じパターンが続くとは、決して言い切れません。 ただ、過去に前例のある状況には耐えられるでしょう。4％ルールで引退を始める最悪の時期は1965〜1969年でした。1966年から70年代にかけて、ひどいインフレがあったからです。今はその状況ではないので、おそらく大丈夫でしょう。
変わった言い方ですね。今の収入は抜きにして、投資可能な資産に対し、年間支出は何％ですか？ その数字を見て「安全」と思うかどうかは、結局は人それぞれです。私は今3.5％を少し下回っていますが、3％未満になるまでは、SORRを「乗り越えた」とは感じられそうにありません。もちろん、ほかの人も言うように何が起きるかは分かりません。ただ、その水準なら、大きな危機に対応するための時間をかなり確保できます。
いいえ、なくなることはありません。私のSORR対策は、満期をずらした米国物価連動国債、TIPSのラダーで、住宅ローン、光熱費、食費など、基本的な生活費を賄うことです。ですから、相場が本当に悪い年でも、売りたくなければ株を売らずに済みます。
今の理論上の安全な取り崩し率はいくらですか？ 大切なのは、そこです。
リターンの順序によるリスク、SORRは時間とともに小さくなりますが、厳密にはなくなりません。過去のデータで検証すると、引退後の最初の5〜10年が最もリスクの高い時期です。普通のリターンが得られれば、資産が十分大きくなり、SORRの影響は小さくなっていきます。 取り崩し率も資産構成も人それぞれなので、全員に共通する魔法の期間はありません。成長株100％の人と、株式と債券が半分ずつの人では、SORRも違います。 だから、安心材料にはしていいと思いますが、資産と支出の確認を完全にやめていいわけではありません。
資産構成はどうなっていますか？
今日、投資している資産が1億円に届きました。「何も感じない」と強調する、こういう投稿をたくさん読んできました。正直、私もその気持ちは分かります。でも、マネーフォワード MEで、記録を始めた2024年11月から今までのページを開いてみました。
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自分の考えが現実的なのか、皆さんの意見を聞きたいです。 給料はいいのですが、週3日は出社しなければなりません。通勤は車で往復2時間ほどなので、毎週6時間くらいを運転に使っています。 お金の面では、かなり余裕があります。 ・貯蓄率は約60％
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32年間働き、56歳で1億8000万円ほど貯まりました。そろそろ引退しようかと考えていたら、高校で専門的な体育の授業を教え、女子バスケ部のAチームのコーチもしてほしいと声がかかりました。 バスケが大好きで、高校のBチームのコーチや技術指導を